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喜发娱乐x8点com:深圳构建全方位开放新格局

来源:中山网 发布时间:2017年12月14日 12:09 【字号:】

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(2)非流动负债主要项目分析

报告期内,公司非流动负债情况如下:

单位:万元

3、盈利能力分析

报告期内,公司的营业收入、利润总额和净利润的具体情况如下:

单位:万元

报告期内,公司营业收入构成如下:

单位:万元

报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例均超过99%。公司主营业务突出,公司销售的产品主要为精密结构件模组、模具等;公司其他业务收入主要是结构件的设计开发收入及废品收入等。

报告期内,公司营业收入按产品类别分类情况分析如下:

单位:万元

公司主营业务收入主要由精密结构件模组和模具产品组成。2017年1-6月、2016年、2015年以及2014年,精密结构件模组产品销售收入占主营业务收入的比重分别为89.83%、90.91%、88.16%以及88.01%,模具销售收入占比分别为10.17%、9.09%、11.84%以及11.99%。报告期内,公司精密结构件模组产品销售收入占比基本保持稳定。

(五)发行人的股利分配政策

1、发行人本次发行前的股利分配政策

根据发行人现行《公司章程》第一百五十三条:

“公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。”

《公司章程》第一百五十五条:“公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。”

2、发行人本次发行后的股利分配政策

根据公司2017年1月16日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过的上市后适用《公司章程(草案)》,本次发行后公司股利分配政策如下:

(1)公司利润分配政策的基本原则

①公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。

②公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

③公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提取任意公积金。

④公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。

⑤股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

⑥公司持有的本公司股份不参与分配利润。

⑦公司股利分配具体方案由公司董事会提出,经股东大会批准后实施。公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。

(2)公司利润分配具体政策

①利润分配的原则:公司实施连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,公司将积极采取现金方式分配利润。

②利润分配的方式:公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。其中,在利润分配方式的分配顺序现金分红优先于股票分配。具备现金分红条件的,公司应当优先采用现金分红进行利润分配,且每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。

其中,公司实施现金分红时须同时满足下列条件:1、公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润)为正值、且现金流充裕,实施现金分红不会影响公司后续持续经营;2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

③公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性,并综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,制定以下差异化的现金分红政策:1、当公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;2、当公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;3、当公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。

④在符合现金分红条件情况下,公司原则上每年进行一次现金分红,公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

⑤公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况,在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下,注重股本扩张与业绩增长保持同步,在确保足额现金股利分配的前提下,公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润分配。

⑥公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。

(3)公司利润分配方案的审议程序

①公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需求和股东回报规划提出、拟定,经董事会审议通过后提交股东大会批准。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。独立董事应对利润分配预案独立发表意见并公开披露。

②董事会审议现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表明确意见。

③股东大会对现金分红具体方案进行审议时,应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等),充分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。分红预案应由出席股东大会的股东或股东代理人以所持二分之一以上的表决权通过。

④公司年度盈利,管理层、董事会未提出、拟定现金分红预案的,管理层需就此向董事会提交详细的情况说明,包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划,并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露;董事会审议通过后提交股东大会通过现场或网络投票的方式审议批准,并由董事会向股东大会做出情况说明。

⑤监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督,并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案,就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。

⑥公司应严格按照有关规定在定期报告中披露利润分配预案和现金分红政策执行情况,说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求,分红标准和比例是否明确和清晰,相关的决策程序和机制是否完备,独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用,中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的,还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。若公司年度盈利但未提出现金分红预案,应在年报中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划。

(4)公司利润分配方案的实施

公司股利分配具体方案由公司董事会提出,经股东大会批准后实施。公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。

存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利,以偿还其占用的资金。

(5)公司利润分配政策的变更

公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要或因外部经营环境发生重大变化,确需调整利润分配政策和股东回报规划的,调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件、公司章程的有关规定;有关调整利润分配政策的议案,由独立董事、监事会发表意见,经公司董事会审议后提交公司股东大会批准,并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。

3、发行人最近三年一期的实际股利分配情况

2015年4月,公司召开股东会,会议审议通过了公司向全体股东分配2014年度净利润3,880.00万元;2015年7月,公司召开股东会,会议审议通过了公司向全体股东分配2015年1-5月的净利润9,560.00万元;2016年5月公司召开股东会,向全体股东分配2015年10-12月净利润900.00万元;2016年8月,公司召开股东大会,会议审议通过了公司向全体股东分配2016年1-6月的净利润2,000.00万元。

截至本摘要出具日,上述利润分配方案均执行完毕。除前述情况外,公司报告期内无其他股利分配情形。

(六)发行人下属企业的简要情况

1、上海崴泓模塑科技有限公司

以上财务数据已经立信会计师事务所审计。

2、合肥经纬电子科技有限公司

以上财务数据已经立信会计师事务所审计。

3、香港春秋国际有限公司

2016年11月18日,春秋电子召开第一届董事会第十一次会议,审议通过了《关于在香港特别行政区投资设立全资子公司的议案》。2016年12月12日香港公司注册处核发了编号为2462873的《公司注册证明书》。同日,香港春秋召开第一次董事会,决议将公司股数10,000股释放给春秋电子。

2017年6月14日,江苏省商务厅核发了证号为境外投资证第N3200201700273号的《企业境外投资证书》,确认香港春秋完成商务局备案手续,核准或备案文号为苏境外投资[2017]N00273号。

第四节 募集资金运用

一、募集资金投资项目概况

(一)募集资金运用方案

根据2017年1月16日第一次临时股东大会决议,公司本次公开发行新股募集资金(扣除发行费用后)拟投资于以下项目:

单位:万元

如未发生重大不可预测的市场变化,本次公开发行募集资金根据项目的轻重缓急依次按以上排列顺序进行投资,若实际募集资金不能满足上述项目投资需要,资金缺口通过公司自筹解决。

若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次公开发行募集资金到位前必须进行先期投入的,公司或子公司拟以自筹资金先期进行投入,待本次公开发行募集资金到位后,公司或子公司可选择以募集资金置换先期自筹资金投入。

(二)募集资金投资项目年度使用计划

单位:万元

(三)募集资金投资项目的备案及环保批复情况

募集资金投资项目的备案和环保批复情况如下所示:

(四)募投项目的建设用地

除偿还银行贷款及补充流动资金外,本次募集资金的其他投资项目建设位置如下:

上述项目选址交通便利,配套设施齐备,适合该等项目建设和运营。

(五)保荐人、发行人律师对募集资金投资项目的结论性意见

经核查,保荐机构认为:发行人本次募集资金的运用已经发行人股东大会审议通过并获得相关部门的批准,募集资金投向符合国家产业政策、投资管理、环境保护以及其他法律、法规和规章的规定;发行人募集资金投资项目已办理必要的备案手续;发行人本次募集资金的投资项目不涉及与他人合作,亦不会导致同业竞争。发行人本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。

发行人律师认为:发行人上述项目已经得到了必需的批准及授权并办理了必需的审批手续,符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理等法律、法规和规章规定。

(六)募集资金专项存储制度

公司已制定了《苏州春秋电子科技股份有限公司募集资金管理制度》(以下简称“《管理制度》”),建立了募集资金专项存储制度,对募集资金专户存储、募集资金使用、募集资金用途变更、募集资金管理与监督作出明确规定。《管理制度》规定,募集资金将存放于董事会决定的专项账户,根据需要逐步投入。公司将在募集资金到位后一个月内与保荐机构以及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。

(七)发行人董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见

公司董事会审议通过《苏州春秋电子科技股份有限公司首次公开发行股票并上市募集资金投资项目及其可行性研究报告》(以下简称“《募投项目可研报告》”),《募投项目可研报告》指出本次募集资金投资项目在现有的业务基础上,对业务结构进行补充优化并对业务规模进行扩大,募集资金数额及投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

1、与发行人现有生产经营规模相匹配

精密结构件加工行业对企业的规模、资金实力的要求较高,公司业务发展受企业规模、资金实力限制较大。公司2016年精密结构件产能为1,017万套,产量为1,007万套,销量为993万套,实现营业收入13.21亿元,主要为塑胶和玻纤材质精密结构件。本次募集资金投资项目建成后,公司将新增塑胶、金属和碳纤维材质精密结构件年产能665万套,其中新增镁铝金属和碳纤维等新材料精密结构件年产能为215万套,在优化公司产品结构的同时,预计可新增相关营业收入11.09亿元,有效的提升了公司的盈利能力。本次募集资金投资扩产所新增的产能约占公司现有产能的65.39%,预计在开工建设后第四年可完全达产,所涉及的产品已经在公司现有业务中形成规模化生产,本次募集资金投资项目与发行人现有生产规模及销售能力相匹配。

2、与发行人财务状况相匹配

公司总体资产质量较好,资产结构合理,各项财务指标良好,有能力支撑本次募集资金投资项目的实施及后续运营。

3、与发行人技术水平相适应

在技术方面,公司是江苏省科学技术委员会、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合认定的高新技术企业,建有一支高素质的研发队伍,具有丰富的产品开发经验,拥有充足的技术储备,为本次募集资金投资项目的实施奠定了坚实的技术基础。

本次募集资金投资项目将主要运用到年增365万套笔记本电脑(PC)精密结构件及450套精密模具的生产项目(昆山)、年新增300万套笔记本电脑精密结构件智能产线及210套精密模具智能产线项目(合肥),以上各生产或研发项目的主要技术已在发行人现有的业务活动中得到充分了利用,发行人具有募集资金投资项目所需要的各项主要技术能力。

4、与发行人管理能力相适应

公司管理层积累了丰富的管理经验,具备良好的管理能力,同时对公司组织架构、制度体系、人力资源管理进行了科学设计、持续改进,建立起务实、高效、规范化、制度化的管理体制。发行人现有的管理能力能够充分支撑起本次募集资金投资项目的实施与运营。

(八)其他

本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。

二、募集资金投资项目基本情况

(一)年增365万套笔记本电脑(PC)精密结构件及450套精密模具的生产项目(昆山)

公司计划在昆山市张浦镇振新东路北侧、益海大道西侧建设年增365万套笔记本电脑(PC)精密结构件及450套精密模具的生产项目,项目总投资额35,737.80万元,其中:固定资产投资为32,700.10万元,铺底流动资金为3,037.70万元。

本项目计划建设期为2年,拟在第2年投入生产,其中第2年生产负荷约为30%,第3年生产负荷约为60%,第4年及以后年份生产负荷约为100%。

本募投项目建成达产后,每年可新增销售收入64,750.00万元,税后利润9,507.70万元。

(二)年新增300万套笔记本电脑精密结构件智能产线及210套精密模具智能产线项目(合肥)

公司计划在合肥经纬现有厂区(合肥经济技术开发区天都路3910号)内,利用厂区预留用地进行建设,即新建4号、5号和6号厂房。项目建成后将形成年产笔记本电脑精密结构件300万套及相关精密模具210套的生产能力。

项目投资总额为23,074.60万元,其中固定资产投资20,974.20万元,铺底流动资金2,100.40万元。

本项目建设期2年,拟在第2年开始投产,将于第4年达到预计产能,届时,公司将实现年产笔记本电脑精密结构件300万套及相关精密模具210套的生产能力。其中第2年生产负荷约为30%,第3年生产负荷约为60%,第4年及以后年份生产负荷约为100%。

本募投项目建成达产后,每年可新增销售收入46,150万元,税后利润6,338.20万元。

(三)新建研发中心(昆山)

精密结构件是消费电子产品的重要组成部分,是消费电子产品生产制造的重要环节,先进的精密结构件生产工艺是消费电子产品制造的重要支撑。

近年来,看重中国广阔的消费市场和成熟的制造能力,国际消费电子产品生产基地大规模向中国转移。这不仅扩大了精密结构件的市场空间,还将先进的生产技术、管理方式引入国内企业,推动了国内精密结构件产业的技术进步。与国际先进水平相比,我国精密结构件产业发展仍较为滞后,高端技术和高端产品基本由行业国际巨头垄断,少数国内企业虽然也生产高端产品,但规模较小。整体而言,国内技术水平与国际水平仍有一定差距,在国际竞争中处于劣势。

计算机、家电等消费类电子产品的蓬勃发展,对精密加工技术的要求越来越高。在全球制造业向我国转移及跨国公司实行全球采购战略的环境下,必须大力推动我国精密加工技术水平的提高,提升精密加工行业竞争力,从而实现制造强国的目标。

春秋电子公司作为专业生产塑胶、金属等消费电子产品精密结构件的企业,与三星、联想等笔记本电脑品牌生产厂商建立了良好的合作关系,按照客户需求进行定制化批量生产。目前随着公司产能的进一步扩大,客户定制化要求越来越高,客户对精密结构件模组制造周期缩短和精度提高的要求越来越高,企业必须加强产品及相关模具的研发力度和制造工艺的升级改造。同时,随着碳纤维、镁铝合金、钛合金等新材料在笔记本电脑精密结构件上日益广泛的运用,对公司在精密结构件模组中应用新材料的研发能力提出了更高的要求。此外,随着订单的增多,订单的复杂性、设计制造过程的时效性、试修模的动态多变性导致企业的生产计划复杂多变,生产过程难以控制,这促使公司必须实施信息化管理来应对生产管理的挑战。

鉴于此,考虑到市场的进一步扩张需要,春秋电子公司拟新建研发中心,通过研发设备更新和专业人才引进,进一步增强企业研发能力。

本募投项目投资总额为4,854.80万元,其中固定资产投资4,787.40万元,铺底流动资金67.40万元。

本项目的建设期为12个月。项目建设场址位于春秋电子公司新建厂区内。该厂区位于昆山市张浦镇振新东路北侧、益海大道西侧,已取得了昆国用(2016)第DW65号土地使用权证。

(四)偿还银行贷款及补充流动资金

根据公司业务特点、未来发展战略实施对营运资金的需求,公司拟使用本次募集资金20,000.00万元用于偿还银行贷款及补充公司营运资金,其中偿还银行贷款10,000万元,补充流动资金10,000万元。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

(一)市场竞争风险

近年来,消费电子产品市场持续快速增长,竞争也持续加剧。公司主营业务系消费电子产品的上游行业,也会面临行业竞争加剧的挑战。这一挑战既来自于国际竞争对手扩张的压力,又来自于国内现有竞争对手企业的竞争,同时还有新竞争者持续加入市场的压力。如果公司不能正确把握行业和市场发展动态,积极拓宽营销渠道,不能根据客户需求的变化和技术进步及时进行技术及生产工艺创新,将会在激烈的市场竞争中丧失优势,面临被竞争对手超越的风险。

(二)经营管理风险

1、大客户依赖和客户集中的风险

2014年至2016年全球排名前五的笔记本品牌商全球市场份额占比分别70.90%、74.70%和75.70%,市场集中度较高。公司主要产品为笔记本电脑的精密结构件模组以及相关配套模具,因此上游笔记本品牌商集中度较高的特点一定程度上导致了发行人客户集中度较高。2014年度至2017年1-6月,公司向前五大客户销售金额占主营业务收入的比例分别为93.36%、94.20%、92.68%和91.38%。其中,对联想集团及其下属公司以及三星集团及其下属公司的销售金额占主营业务收入的比例分别为84.24%、82.80%、77.45%和77.66%,公司对上述两家客户的销售存在依赖。如果未来笔记本电脑市场景气程度下降、笔记本电脑出货量下滑,主要客户减少采购量或者不再采购本公司的产品,将对本公司的经营业绩产生不利影响。

2、快速扩张带来的经营管理风险

随着公司股票发行上市和募集资金投资项目的逐步实施,公司的资产规模和经营规模都将大幅提升,销售和管理人员也将相应增加,公司的组织结构和管理体系将趋于复杂,经营管理的复杂程度大大提高,这对公司的采购供应、销售服务、人力资源、财务控制、运营效率等管理提出了更高的要求,增加了公司管理和营运的难度。如果公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩大的需要,组织模式和管理制度不能随着公司规模的扩大而做出及时、有针对性的调整和完善,本公司会面临较大的管理风险。

3、厂房搬迁的风险

公司目前生产经营场所为昆山市张浦镇江丰路278号。2013年12月,公司和因特电子与张浦镇退二进三办公室签订《张浦镇企业动迁补偿协议》,根据协议,公司将按照张浦镇的总体规划动迁至张浦德园工业区,搬迁截止日为获取该土地后24个月内。

2016年4月,公司已全额支付土地使用权出让金,取得位于昆山市张浦镇振新东路北侧、益海大道西侧目标搬迁地址的土地使用权证(昆国用(2016)第DW65号)。依据协议,公司必须在2018年4月前完成昆山厂区现有厂房设备的搬迁工作。

若上述搬迁工作未按时完成,或搬迁后公司生产经营未正常开展,则公司搬迁期间带来的停工以及搬迁费用将对公司产能和未来盈利能力造成不利影响。

(三)财务风险

1、应收账款规模较大的风险

由于经营模式及大型客户结算的特点,报告期内各期期末,发行人存在数额较大的应收账款余额。2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末,公司应收账款账面价值分别为42,475.08万元、50,718.72万元、52,600.06万元和49,485.37万元,占总资产的比例分别为40.81%、51.79%、45.54%和40.95%,占比较高。2014年末、2015年末、2016年末,公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例分别为35.31%、39.77%、35.90%。报告期内,公司客户主要为大中型国际笔记本电脑厂商及其相关代工厂,该类顾客信誉度较高,公司应收账款质量较好,发生坏账的机率较低。但随着公司经营规模的扩大和客户数量的上升,应收账款余额可能会进一步扩大,若应收账款不能按期收回,将会对公司的现金流、资金周转和生产经营活动产生不利影响。

2、毛利率波动风险

2014年度、2015年度、2016年度以及2017年1-6月,公司主营业务毛利率保持稳步上升,分别为14.83%、18.85%、19.20%以及20.25%。报告期内,主营业务毛利率波动主要系子公司合肥经纬正式投产后单位成本下降以及高毛利结构件模组订单占比上升造成。未来,若宏观经济环境下行压力增大、行业竞争加剧造成笔记本电脑市场规模及产品价格下滑,将对公司综合毛利率产生负面影响,从而影响公司的业绩表现。

3、汇率波动风险

报告期内,汇率的波动对公司的利润影响主要包括:(1)公司的外销收入;(2)公司以外币结算的原材料采购成本;(3)银行外币存贷款、应收及应付款项受汇率波动产生汇兑损益。

公司的外币业务主要是以美元现汇结算,若美元对人民币汇率上升,在以美元计价的销售价格不变的情况下,使得公司外销收入相对增长;同时在以美元计价的采购价格不变的情况下,使得公司采购成本也相对增长。因此,发行人外销收入和外币采购的同时存在,对汇率的变动影响有抵消作用。

资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算,由此产生的汇兑差额,均计入当期汇兑损益。公司外币银行存款、外币应收及应付款项主要以美元结算,少部分以欧元结算,报告期内汇兑损益主要受到美元汇率波动的影响。

报告期内,汇兑损益对利润的影响如下:

单位:万元

美元汇率波动对发行人利润总额影响的敏感性分析如下:

单位:万元

2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月,因结算货币汇率波动导致的汇兑收益分别为-67.27万元、722.91万元、1,693.40万元和-654.30万元,占同期净利润的比例分别为-1.14%、8.16%、11.54%和-8.66%。如果未来人民币对美元的汇率波动加大,公司将面临着一定的汇率波动风险。

4、未来经营业绩波动风险

报告期内,公司营业收入主要来自于消费电子产品结构件模组和相关精密模具业务。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月,公司营业收入分别为120,299.44万元、127,514.70万元、146,524.18万元和79,221.54万元,其中消费电子产品结构件相关营业收入分别为105,318.78万元、111,583.87万元、132,096.85万元和70,820.96万元;模具相关营业收入分别为14,353.62万元、14,982.38万元、13,211.23万元和8,016.21万元。若未来受到国际、国内经济环境和各种因素的综合影响,公司消费电子产品结构件相关下游行业发展低迷或发生重大变化,将直接影响到公司相关业务的稳定发展,可能导致公司业务收入持续下滑,以致公司存在未来经营业绩波动的风险。

(四)募投项目风险

1、募集资金投资项目风险

本次募集资金投资项目将主要运用到年增365万套笔记本电脑(PC)精密结构件及450套精密模具的生产项目(昆山)、年新增300万套笔记本电脑精密结构件智能产线及210套精密模具智能产线项目(合肥)、新建研发中心(昆山)和偿还银行贷款及补充流动资金。虽然公司在制定募投项目时已经全面考虑当前的产业政策和市场状况,进行了充分的市场调研和严密的分析论证,并对募投项目实施的各个环节制定了具体的应对措施,但是在项目实施中仍可能会出现募集资金不能及时到位、技术替代、项目延期执行等情况,在项目完成后也可能会出现政策环境变化、用户偏好变化、市场状况变化等诸多问题,这些都有可能给募投项目的预期收益带来较大的影响,从而影响到公司的经营业绩。

2、固定资产折旧增加风险

本次募集资金投资项目完成后,公司将增加大量固定资产将大幅增加,预计固定资产全部到位后,将新增每年折旧费用4,042.10万元。虽然公司在对项目进行可行性研究的时候已经充分考虑了固定资产折旧的问题,但是如果市场环境发生重大不利变化,公司募投项目产生的收入未实现既定目标,则公司将面临固定资产折旧费用增加而导致公司盈利能力下降的风险。

(五)税收优惠政策变化风险

公司及下属部分企业属于高新技术企业或从事自营出口业务,企业所得税及增值税方面均享受税收优惠,具体如下:

1、企业所得税享受优惠变动风险以及不能通过高新技术企业资格复审可能带来的风险

发行人所得税主要税收优惠为高新技术企业所得税优惠。公司于2014年取得江苏省科学技术委员会、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合认定的证书编号为GR201432002443的高新技术企业证书,有效期3年,2014年至2016年享受15%的优惠所得税税率,2017年1-6月按15%的税率预缴所得税。2014年、2015年、2016年发行人高新技术企业所得税税收优惠金额合计分别为183.99万元、438.83万元、616.36万元,占同期利润总额的比例分别为2.31%、3.76%、3.32%。若未来国家税收优惠政策发生重大变化,或者发行人未能通过高新技术企业复审,致使实际执行的所得税税率上升,将对公司的经营业绩带来一定的影响。

2、增值税出口退税政策变化可能带来风险

公司拥有自营进出口权。报告期内公司出口产品享受增值税出口退税“免、抵、退”相关政策。公司出口产品主要执行17%和15%的退税率,2014年、2015年、2016年、2017年1-6月,发行人增值税退税税收优惠金额合计分别为2,506.21万元、2,357.99万元、3,133.95万元和2,539.74万元。国家出口退税政策的变动将直接影响公司主营业务成本,进而影响到公司的利润水平。若国家出口退税政策继续发生变化导致公司出口产品退税率发生变动,将对公司经营业绩产生一定影响。

(六)其他风险

1、实际控制人控制风险

本次发行前,发行人实际控制人薛革文持有春秋电子58.66%的股份。本次发行后,薛革文仍将保持对春秋电子的控制权。

股权的相对集中削弱了中小股东对公司生产经营的影响力,虽然公司建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度等,但是公司的实际控制人仍然可以利用其控制权,通过行使表决权方式或者其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜施加影响,做出损害公司长远发展和其他股东权益的决策。

2、股东即期回报被摊薄的风险

本次募集资金到位后,公司的总股本和净资产将会相应增加。但募集资金使用产生效益需要一定周期,在公司总股本和净资产均增加的情况下,如果公司未来业务规模和净利润未能产生相应幅度的增长,预计短期内公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降,存在股东即期回报被摊薄的风险。

二、重要合同

本节重要合同指公司及子公司与2016年度、2017年1-6月交易金额超过1,300万元的供应商、交易金额超过1,000万元的客户签订的协议和目前正在履行的1,000万元以上的银行合同,以及对公司的生产经营、未来发展或财务状况具有重要影响的其他合同。

截至本摘要出具日,公司及子公司正在履行的重要合同主要有:

(一)采购合同

(二)销售合同

公司签署合同一般为框架性协议,双方就定价原则、质量技术要求运输及交货式双方就定价原则、质量、技术要求、运输及交货式双方、结算方式、违约责任等条款进行约定。客户在实际采购需求发生时,向公司下发具体订单。

(三)借款合同

(四)综合授信额度合同

(五)建设工程施工合同

2016年7月6日,公司与江苏城南建设集团有限公司签订了合同编号为CQ-XCF-2016013的《建设工程施工合同》,约定江苏城南建设集团有限公司承包春秋电子车间A栋、车间B栋、车间C栋、食堂D栋、丙类仓库、配电附房、门卫工程的建设施工,工程地点为张浦镇振新东路北侧,益海大道西侧,承包范围主要包括车间A栋、车间B栋、车间C栋、食堂D栋、丙类仓库、配电附房、门卫的桩基、基坑围护、土建、幕墙、水电、消防、室外附属工程等各专业内容,合同价款为9,018万元。

三、对外担保情况

截至本摘要出具日,公司及控股子公司不存在为合并报表范围外主体提供担保的情形。

四、重大诉讼或仲裁事项

(一)公司重大诉讼或仲裁事项

截至本摘要出具日,公司及控股子公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼或仲裁事项。

(二)公司控股股东或实际控制人、控股子公司作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项

截至本摘要出具日,公司控股股东、实际控制人、控股子公司不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

(三)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项

截至本摘要出具日,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均未涉及作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

(四)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员涉及刑事诉讼的情况

截至本摘要出具日,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均无涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行的有关机构

二、与本次发行上市有关的重要日期

第七节 备查文件

一、本招股意向书摘要的备查文件

1、发行保荐书;

2、发行保荐工作报告;

3、财务报表及审计报告;

4、内部控制审核报告;

5、经注册会计师核验的非经常性损益明细表;

6、法律意见书和律师工作报告;

7、公司章程(草案);

8、中国证监会核准本次发行的文件;

9、其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅地点

投资者于本次发行承销期间,可直接在上海证券交易所网站查询,也可到发行人和保荐机构(主承销商)的办公地点查阅。

三、查询时间

除法定节假日以外的每日9:00-11:00,14:00-17:00。

苏州春秋电子科技股份有限公司

2017年11月21日

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(责任编辑:旅以菱)

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